「四川配资」艾德生物300685:肿瘤分子诊断龙头 NGS获批院内市场地位巩固

艾德生物(300685)

  预定18-20年销售收入1.24、1.63、2.14亿,相同市值48X、37X、28X。该公司作为恶性肿瘤原子诊断各个领域的双龙,营业额停滞高增长,维持买入评分。

  支撑评分的切实

  外国的伴随诊断是与新药临床研究实时审批的,而国外没有确实涵义上的新药,所以国外都是进口药香港交易所卖出短暂在临床研究应用中有了试剂盒统计数据积累CFDA才获批,所以试剂盒的放量是滞后于进口药的香港交易所星期(艾德的10DNA靶点NGS的产品由于审批国际标准和靶点的多样化所以审批较燃石和世和慢),如2017年该公司的结胃癌试剂盒增长60%多是因为出口的爱必妥(西妥昔霉素)2016年年初开始纳入多省的重病医疗保险索引增长显著。

  艾德在国外特别是在PCR新技术平台的新技术和消费市场反超绝对优势显著 四川配资,国外PCR竞争者主要是上海雅康博和马氏诊断(COBAS)。2017年广州市国民诊所290人的临床研究,验证了COBAS、艾德star-arms还有近期的位数PCR三个新技术平台敏感度与功效预测性的对比,确认了艾德新技术平台筛选出来的病人在服药特异性药剂后应答率达到64%,是三个中最低的。

  该公司基本上覆盖了胃癌、结胃癌、乳腺癌、卵巢癌各个新技术平台的伴随诊断的产品。10DNA靶点基于NGS平台的试剂盒(可用于ILLUMINA平台)于11月获批,覆盖了将来3-5年可能涉及到的治疗靶点。另外还有9DNA基于PCR平台的试剂盒月底8月获批,目前为止该公司早已形成PCR+NGS的产品组合,基本上可以覆盖所有恶性肿瘤病人的检验需求。另外,针对乳腺癌的PCR试剂盒预定明年初获批,专为针对HER2阳性三阴乳 四川配资腺癌病人。目前为止治疗乳腺癌的新药伊娃瓦尔于8月香港交易所,该药也可以治疗卵巢癌,其香港交易所也会带动该公司在乳腺癌、卵巢癌各个领域的增长。

  评分面临的主要可能性

  NGS市场竞争加剧,该公司产品不达预想。

  市值

  由于该公司三季度医保缴纳序数提高及雇员薪金上涨、管理费用增加,以及来年对产品的消费市场投入加大,因此下调利润预报,预定2018-2020年销售收入1.24、1.63、2 四川配资.14亿元(上年+32%/32%/31%),相同每股利润分别为0.86、1.13、1.48元,相同PE48/37/28,维持买入评分。